niedziela, 2 lutego 2014

Szykują się duże wzrosty na giełdzie GPW…



Jak już wielokrotnie pisałem, mam odmienne zdanie od obecnie panujących opinii które obecnie mówią głównie o problemach tzw. emerging markets i że w związku z tym ograniczenie drukowania pieniędzy w USA spowoduje dalsze spadki na giełdach rynków wschodzących. Te spadki według mnie się wydarzyły i już zakończyły.

A ponieważ nasza giełda zachowuje się zupełnie odmiennie niż inne europejskie i amerykańskie rynki to nawet jeśli teraz nastąpiłaby ta korekta na dojrzałych rynkach (chociaż tak jak pisałem w komentarzach według mnie ona też już się odbyła) to nasza GPW będzie się rządziła swoimi prawami.
Przedstawię swoją wizję od strony fundamentalnej oraz technicznej i one według mnie obydwie wskazują na duże wzrosty na GPW w najbliższym czasie.

Technika

Przypomnę moją prognozę z 24 maja 2013 roku: 
http://poprzeciwnejstronierynku.blogspot.com/2013_05_01_archive.html

1 Fala    1237-2938  (czas: 2009.02-2011.05)

2 Fala    2938-1993  (czas: 2011.05-2012.05)

3 Fala    1993-3749 - tu jesteśmy

4 Fala    3749-3078 - do zrobienia

5 Fala    3078-4432 - do zrobienia

Rozpiska fali 3

1 Podfala 1993-2664 (czas: 2012.05-2013.01)

2 Podfala 2664-2237 (czas: 2013.01-2013.04)

3 Podfala 2237-3373 - tu jesteśmy   nadal

4 Podfala 3373-2939 - do zrobienia

5 Podfala 2939-3749 - do zrobienia

I według mnie ten scenariusz nadal się sprawdza i obecnie wygląda to po małej korekcie tak:

1 Fala    1237-2938  (czas: 2009.02-2011.05)

2 Fala    2938-1993 (czas: 2011.05-2012.05)

3 Fala    1993-3749 – NADAL JESTEŚMY W TEJ FALI, mocnej szybkiej i dynamicznej

4 Fala    3749-3078 - do zrobienia

5 Fala    3078-4432 - do zrobienia

Rozpiska fali 3 – tutaj spadek w podfali 2 był większy i wyniósł ~88.6% do poziomu 2067 punktów zamiast spodziewanych 61.82%. Nadal jednak było to zniesienie Fibo po czym nastąpiło odbicie. Niestety nasz rynek ma tendencję niedźwiedzią ostatnimi czasami i wszystkie te zniesienia były większe niż spodziewane zgodnie z techniką.

1 Podfala 1993-2664 (czas: 2012.05-2013.01)

2 Podfala 2664-2067 (czas: 2013.01-2013.06)

3 Podfala 2067-3373 – TUTAJ JESTEŚMY

4 Podfala 3373-2939 - do zrobienia

5 Podfala 2939-3749 - do zrobienia

I teraz rozpiszę podfalę 3 która według mnie będzie wyglądała mniej więcej tak:

1 PodPodfala 2067-2636 (czas: 2013.06-2013.11 – to już zrobione)

2 PodPodfala 2636-2286 (czas: 2013.11-2014.01  - to już zrobione - idealnie 61.82% zniesienia Fibo i odbiło, następne poziomy jeśli nadal niedźwiedzie będą rządzić: 2188, 2131)

3 PodPodfala 2286-3093 – na to się należy szykować na najbliższy rok!!!!!

4 PodPodfala 3093-2701 – a to potem

5 PodPodfala 2701-3373 – a to jeszcze później

Zatem technika mówi że przed nami naprawdę silne wzrosty, z ewentualnym potencjałem do spadku na 2188 lub 2131 tak jak poprzednio te mocniejsze zniesienia Fibo dopiero zatrzymywały spadek. Jednakże w tym wypadku mamy wsparcie od strony fundamentów które też mogą dać szansę na odbicie właśnie z tego poziomu na 2286 na FW20 który osiągnęliśmy w styczniu.

Fundamenty

Nasza giełda rodzima zachowywała się przez ostatnie miesiące jak nie ostatnie 2 lata wręcz skandalicznie w stosunku do tego co się działo na europejskich parkietach. Ale jak widać rozgrywający na naszej giełdzie dużo lepiej wiedział co się będzie działo z OFE i jaki to może mieć wpływ na rynek.

A teraz do rzeczy, czemu giełda spadła skoro OFE w zasadzie w niewielkim stopniu musiało się zredukować z akcji aby spełnić nowe wymagania w stosunku do OFE które nastąpią już w lutym tego roku. Otóż 3 lutego a więc jutro OFE mają przekazać do ZUSu około 150 miliardów złotych środków według wyceny z dnia 31 stycznia 2014 roku. I chyba nie trzeba nikogo przekonywać że jak coś trzeba komuś oddać to najlepiej aby oddać jak najmniej, prawda? Zwłaszcza że wyceny niektórych instrumentów jak akcje czy obligacje to kwestia umowna a więc jeśli ich wycena byłaby mniejsza to po prostu OFE będą musiały oddać mniej. Czy warto o to grać? Kilka procent od 150 miliardów to nadal kilka miliardów złotych … 

Obok takiej kasy nie przejdą neutralnie nawet zagraniczne banki które podobno nas ostatnio omijały. Im wszystkim zależało aby nasza giełda, obligacje jak również złotówka była słaba. Wszystkie te trzy elementy idealnie do siebie pasowały przez ostatnie miesiące. Dodam że złotówka nadal jest zgodnie z moją prognozą w takim momencie że może umocnić się w przyszłości aż do poziomu 3.08 za EUR!!!

A co teraz przed nami, skoro rynek zrzucił giełdę, obligacje i złotówkę w ostatnich tygodniach? Otóż od kwietnia do lipca uczestnicy OFE będą musieli zadecydować czy wybrać OFE czy też ZUS. Gdyby giełda spadała a wraz z nią wycena portfeli OFE które już będą mogły tylko być zapakowane w akcje to wartości funduszy spadłyby równie mocno jak giełda. W takiej sytuacji los OFE byłby przesądzony, nikt raczej nie zamierza pozbyć się swojego miejsca pracy oraz zysków mimo wszystko jakie generują fundusze zarządzające takim majątkiem. W związku z tym według mnie przed nami będzie rywalizacja pomiędzy OFE które będą niewiarygodnie wręcz pompować akcje w górę aby przyciągnąć i utrzymać u siebie jak najwięcej osób. Wraz ze wzrostem giełdy mocno umocnią się obligacje, rząd umarzając obligacje które przejdą do ZUS może spowodować iż oprocentowanie obligacji znacząco spadnie a rykoszetem w takiej sytuacji dostanie PLN który powinien w mocny sposób umocnić się do wszystkich walut, w tym do EUR myślę że do około poziomu 3.85 jeszcze w tym roku :-)

Dodam że jest szansa na to iż gaz łupkowy może być już komercyjnie wydobywany już w tym roku a w tę technologię zainwestowało  wiele polskich firm, zobaczymy które z nich jako pierwsze zaczną na tym zarabiać. Mam nadzieję że powtórzymy sukces amerykańskich firm i nasz rynek giełdowy osiągnie to co udało się amerykanom od 2009 roku.



9 komentarzy:

  1. Amerykanie chyba jednaj dopiero zaczeli te korekte o ktorej pisalem, tutaj niestety target tak jak wczesniej pisalem okolo 1570 punktow na esf, odbicie powinno nastapic wlasnie teraz z poziomu 1740. Szkoda ze dopiero teraz ta korekta, moja prognoza btla nad wyraz za wczesnie. Jesli teraz nadtapi odbicie to nawet na 1803 na esf. Dla gpw niekoniecznie musi to oznaczs spadki do tych 2188 lub 2131 ale trzeba byc na nie gotowym. Bo gpw robi zawsze cos zupeknie inego....

    OdpowiedzUsuń
  2. Odbicie na amerykanskich indeksach nastapilo, troche nizej niz mialo ale to kosmetyka. Za to odbicie naprawde bycze, ale to jednak chyba tylko odbicie w fali ktora powinna zniesc edf do 1570. Zobaczymy. Dka Gpw za to poszlo ksiazkoeo, teraz moze sie odbyc zwrot w dol skoro juz wszyscy uwierzyli we wzrosty chociaz nie musi bi docelowo mam nadzieje jedziemy na ponad 3k

    OdpowiedzUsuń
  3. Dzis najprawdopodobniej byl lokalny szczyt na Gpw w juz widocznym trendzie wzrostowym. Jesli ta kotekta sie rozwinie to wedlug mnie nie skonczy sie na zniesieniu 38-50% ostatniej faki ale bedize to minimum 61.8 fibo lub w bardziej pesymistycznym 78.6 lub nawet testowanie dolka na 2286. Bedzie zatem okazja do wejscia ponownie w akcje ale na pewno nie w tym punkcie gdzie sie tego wszyscy spodziewaja....

    OdpowiedzUsuń
  4. Alternatywą jest szczyt na 2528 a nastepny na 2594 do zrobienia

    OdpowiedzUsuń
  5. W okolicy 2430 znajdą się chętni na long. W opcji 2528/2594 będzie to dobry poziom. Ale w opcji spadamy dalej tacy łapacze spadających noży pewnie co niektórych ucieszą....

    OdpowiedzUsuń
  6. Dla ameryksńskuch indeksów byki trochę skomplikowały sprawę bo zamiast poprzestać na zdrowej korekcie w spadku to sp500 zaliczył podwójny szczyt, nasdaq z impetem przebił a dj zrobił tylko oklice 61 procent fibo. Więc tu dwa scenariusze:
    1. Jednak teraz lecimy na te 1570 na sp500
    2. Teraz bedzie korekta wzrostu 1733-1844, miejsmy nadzieje że w okolice 1780 ....
    W kazdym razie w zwiazku z Ukrainą może spadki będą chwilowo w modzie.
    Dla Nasdaq może je zatrzymać lub yeż nie w przyszlym tygodniu premiera Samsung Galaxy S4 (ciekawe kiedy Iphone 6 swoją drogą) i li-fi. Swoją drogą dla Nasdaq podawalem ze bedziemy kiedys bic szczyty z 2001 roku.
    Ale na te chwile wypada korekta, na eurusd też by się przydala...

    OdpowiedzUsuń
  7. Amerykanie to mają fantazję, dla większosci indeksow odrobily wlasnie 78.6 fibo nocnego spadku od szczytu wczoraj. Jesli maja sie kontynuowac spadki to wlasnie teraz z tego poziomu

    OdpowiedzUsuń
  8. Hamerykanskie byki to jednak maja sile, ciekawe jak naprawde bardzo mozlie bankructwo Ukrainy mogloby pokrzyzowac ich plany...

    OdpowiedzUsuń